Konvertibelt lån

Dette må du kunne om konvertible lån

Et konvertibelt lån er et lån med rett til å få omgjort lånet til aksjer. Det finnes to typer konvertible lån, ekte konvertibelt lån og uekte konvertibelt lån.

📖 Les mer om: Kontrakter, avtaler og prosesser i Lexolve

Om Lexolve

Lexolve er en moderne juridisk avdeling hvor du som bygger selskap sparer tid og penger på å håndtere avtaler, styrearbeid og personell i samme plattform.

Hva er konvertibelt lån?

Et konvertibelt lån er et lån som gir långiveren rett til å bytte inn lånet i aksjer i låntakeren. Denne typen lån gir investorer muligheten til å først låne penger til selskapet med retten til å konvertere lånet til aksjer basert på forhåndsbestemte vilkår. Konvertible lån er en populær finansieringsform, spesielt innen oppstarts- og vekstbedrifter.

Hva er prosessen for å inngå konvertibelt lån?

For at et konvertibelt lån skal være gyldig etter aksjeloven må det godkjennes av generalforsamlingen i selskapet som er låntaker, og registreres i Foretaksregisteret før lånet gis. På det tidspunktet vilkårene for konvertering er oppfylt, vil långiver ha en ubetinget rett på å få lånet konvertert til aksjer. Lån som utstedes gjennom denne prosessen kalles ekte konvertible lån.

Det er imidlertid også vanlig å gi lån og kalle det et konvertibelt lån uten at du følger prosessen som følger av aksjeloven. Da har ikke långiver noen selskapsrettslig beskyttelse for retten til å få konvertert lånet til aksjer. Långiver er da avhengig av at låntaker vedtar en kapitalforhøyelse og konverterer aksjene. Dette kalles uekte konvertibelt lån.

Hva er et ekte konvertibelt lån?

Et ekte konvertibelt lån, er et lån ustedt etter de prosesskravene som følger av aksjelovens kapittel 11. I henhold til aksjelovens kapittel 11 må generalforsamlingen først vedta at det kan utstedes et konvertibelt lån og sette vilkår for lånet og konverteringen. Vedtaket må besluttes med to tredjedels flertall. Når lånene er inngått må det meldes til Foretaksregisteret. Også etterfølgende konvertering meldes til Foretaksregisteret som kapitalforhøyelse.

Ved ekte konvertible lån, vil långiver ha en ubetinget rett til å få omgjort lånet til aksjer dersom vilkårene for konvertering er oppfylt. Långiver har derfor selskapsrettslig beskyttelse for konverteringsretten.

Hva er et uekte konvertibelt lån?

Uekte eller falske konvertible lån, er lån med rett til å få lånet konvertert til aksjer uten at prosessen for konvertible lån som følger av aksjeloven er oppfylt. Det er da egentlig kun en vanlig låneavtale mellom partene, hvor låntaker har sagt at långiver kan få konvertere lånet på nærmere angitte vilkår.

Siden uekte konvertible lån ikke har fulgt prosessen som følger av aksjeloven, er ikke lånet godkjent av generalforsamlingen før lånet gis. Generalforsamlingens godkjennelse innhentes først på det tidspunktet lånet skal konverteres til aksjer (kapitalforhøyelsen). Det vil da være en risiko for långiver at generalforsamlingen stemmer mot konverteringen og at långiver ikke får konvertert lånet til aksjer. Långiver har derfor ingen selskapsrettslig beskyttelse og er ikke garantert å få lånet konvertert ved uekte konvertible lån.

Uekte konvertible lån er imidlertid en mye enklere måte å gi konvertible lån på.